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什麼是Delta Hedge？5分鐘搞懂Delta避險原理與應用
身為一名投資分析師，管理風險與鎖定利潤是核心任務。在衍生性商品（Derivatives）的領域中，「Delta 避險」（Delta Hedge）不只是一個計算步驟，它更是一種動態的平衡藝術，目的在透過精確的數量配置，抵銷標的資產價格波動對投資組合造成的影響。
Apr 1
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【閱讀筆記】華盛頓大學醫學院教授著作《大腦規則： 0~5 歲》（Brain Rules for Baby: How to Raise a Smart and Happy Child from Zero to Five）
關於本書 這是一本非常徹底的生物科學教養書。作者約翰·麥迪納（John…
Apr 1
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March 2026
為何會有風險中性世界?並有風險中性機率 (Risk-neutral probabilities)?
「風險中性世界」與「風險中性機率（Risk-neutral probabilities）」是金融工程中為了簡化衍生性商品定價而設計的核心概念。這些概念並非描述現實世界的投資者行為，而是基於「無套利原則（No-arbitrage approach）」所推導出的評價框架。
Mar 30
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當買權高估時，為何要「買入股票」？
當買權高估時，為何要「買入股票」？
Mar 29
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1
當買權被高估時，如何套利？
若市場上的買權（Call）價格高於模型算出的「合理價值」，這意味著「現成的買權」太貴，而「合成的買權」相對便宜。
Mar 29
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1
如何合成一個買權？為何能用「股票」和「借錢」來複製買權？
買權的「合成版」就是 「買股票 + 借錢」。
Mar 29
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1
【衍生性商品】Equity Swap 的本質：一個債券 + 一個股票部位
Receive-fixed, pay-equity swap 的核心邏輯，就是把它拆成兩條腿來看。
Mar 28
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【衍生性商品】為何 equity swap結構比「純利率 swap」多了名目本金也要在最後一期一起結算？
純利率 swap（IRS）：雙方只交換利息差額，本金從頭到尾都不動，也不交換。這是最常見的形式。
Mar 28
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【衍生性商品】既有遠期合約的估值（value of the existing forward contract）
一位投資者以 104 的價格買入一份 1 年期期貨合約，該合約將於 6 個月後到期。
Mar 28
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【衍生性商品】期貨合約的起始價格代表在哪個時間點？
一位投資者以 104 的價格買入了一份 1 年期期貨合約，該合約將於 6 個月後到期（buys a 1-year futures contract at 104 that expires in six months）標的資產目前交易價格為 107，其中的104是在哪個時間點？
Mar 28
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《真確》閱讀筆記：對現實有清楚合理的認識，抱持正向有益的世界觀
真確 今天要來分享的一本書是《真確》扭轉十大直覺偏誤，發現事情比你想的美好，英文書名是FACTFULNESS：Ten Reasons We’re Wrong About the World–and Why Things Are Better Than You Think。
Mar 25
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【衍生性商品】為何在計算 MRR（市場參考利率，如過往的 Libor）、FRA（遠期利率協議） 或 短天期貨幣市場工具 時，使用「單利結構（Simple Interest）」而非複利？
1.
Mar 24
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