【衍生性商品】如何判斷套利類型？與套利

套利 (Arbitrage)是 在不投入自有資金且不承擔價格風險的前提下，獲取無風險利潤的行為。

判斷套利類型的關鍵在於你對底層資產（Underlying Asset）的操作：

• 持有成本套利 (Carry Arbitrage)： 當遠期價格太高時，你「買入資產」並持有一段時間。這叫「Carry」，因為你在持有（Carrying）這個資產。

• 反向持有成本套利 (Reverse Carry Arbitrage)： 當遠期價格太低時，你「賣出（放空）資產」。這與持有資產的方向相反，所以稱為「Reverse Carry」。

套利機會判斷邏輯

• 持有成本套利 (Carry Arbitrage)： 當市場遠期價格 高於 理論價格時，應賣出被高估的遠期合約，並借錢買入現貨資產進行持有。

• 反向持有成本套利 (Reverse Carry Arbitrage)： 當市場遠期價格 低於 理論價格 時，應買入被低估的遠期合約，同時放空（Short Sell）現貨資產並將所得資金存入銀行獲利。